Как не прогадать с валютой?

Курсы основных валют находятся под вопросом.

Не так давно Польша отказалась вступать в зону обращения евро, сославшись на то, что эта валюта «в глубоком кризисе». Уже несколько месяцев подряд в профессиональном сообществе финансистов не затихают разговоры о возможной девальвации доллара. Буквально позавчера евро снова зашатался, так как кредитный рейтинг Греции был понижен до уровня банановых республик. Да и август для российского валютного рынка традиционно месяц тяжелый. О том, в какой валюте хранить деньги мы поговорили с руководителем отдела валютного дилинга ОАО «ЧЕЛИНДБАНК» Михаилом Дышаевым.

– Какие сегодня в профессиональном сообществе обсуждаются наиболее важные проблемы?

– Возможный всплеск инфляции в мире. Будущее доллара. Греция и Евросоюз в ракурсе курса евро. Положение японской экономики.

– Как Вы оцениваете стабильность евро?

– Стабильность это больше понятие житейское. С профессиональной точки зрения, все валюты 24 часа в сутки и семь дней в неделю ходят относительно друг друга вверх и вниз. На этом рынке стабильности в принципе нет.

– На какие показатели посоветуете ориентироваться в плане покупки/продажи валюты читателям, которые хранят деньги в евро?

– Россиянам лучше всего смотреть на цену нефти. Если «черное золото» дорожает, то стоимость бивалютной корзины скорее всего будет падать. Соответственно, когда нефть дешевеет, есть смысл ожидать, что евро и доллар по отношению к рублю вырастут. Однако, глядя на прогноз цен на нефть, нужно помнить, что прогноз может и не сбыться.

– С другой стороны, есть такие источники прогнозов как Шувалов и другие люди из правительства…

– К словам правительства прислушиваться нужно, как и к словам чиновников из Центрального Банка России. Их действия и слова оказывают большое влияние на курс рубля. Тем более в последние годы, когда ими озвучивалось мнение о том, что курс чрезмерно высокий, он начинал снижаться. Когда говорилось о слишком низкой стоимости, он немного подрастал.

– Если суммировать все ввезенные в Россию доллары и попробовать соотнести получившуюся сумму с рублевой массой, то наших денег не хватит, для того чтобы покрыть все доллары даже в расчете один к одному. Насколько это наглядно доказывает тот факт, что курс рубля не зависит от экономических причин?

– Курс рубля не может не зависеть от экономики, от соотношения экспорта и импорта. Все равно от этого никуда не деться. Любые попытки «отвязать» курс национальной валюты от экономики заканчиваются неудачей.

– Что будет, если из зоны евро выйдут страны с сильной экономикой?

– Любой раскол в рядах любой организации всегда вредит. Если что-то подобное произойдет, то курс евро будет, наверно, сильно снижаться. Но, я не думаю, что в ближайшее время это случится.

– Чем для рынка валюты может кончиться кризис избыточной ликвидности?

– Инструкции Центробанка на сегодняшний день особо не позволяют бесконтрольно накупить иностранной валюты и ждать, пока она вырастет в цене. Поэтому банки не могут направить всю избыточную ликвидность на валютный рынок. И в этом плане ситуация безопасна.

– Как кризис в Японии может отразиться на валюте?

– События в Японии привели к определенному перераспределению средств. Кто-то из спекулянтов покупал евро. Кто-то – доллары. Кто-то приобретал иену. В целом переток уже закончился теми курсами, которые мы сегодня видим.

– В Беларуси население, чтобы смягчить последствия девальвации, сметало в магазинах все подряд. Насколько это правильная тактика?

– Я думаю, что это был правильный шаг, потому что валюта на тот момент в Беларуси уже была недоступна. Если чайник, условно говоря, стоил три тысячи белорусских рублей, и это было эквивалентно одному доллару США, то сейчас, когда доллар стал стоить пять тысяч белорусских рублей, есть смысл ожидать, что и чайник тоже будет стоить 5. Но эта тактика подходит только для небольших сумм.

– В прошлый раз в России девальвация была для всех неожиданностью?

– В 1998 году, перед августом, доходность по ГКО была под 100 процентов годовых! Для информированного человека такой дисбаланс уже был своего рода сигналом.

– В какой валюте посоветуете держать сбережения?

– Выбирая валюту, нужно исходить из цели сбережений. Если копите на туристическую поездку в конце года, и вам понятно, в какую страну ехать, сколько отдадите за путевку и в какой валюте, то и копить нужно в этой же валюте.

В случае с долгосрочными инвестициями «до пенсии» деньги нужно распределить по различным инструментам (акции, депозиты, драгоценные металлы в слитках и д.р.). Иностранная валюта может быть только не самой большой частью подобного портфеля. При этом нужно быть готовым к тому, что на финише она будет стоить меньше, чем на старте.

Если все-таки валюта необходима, то я бы рекомендовал покупать валюту регулярно и равными частями. Например, нужно заплатить 10 тысяч евро через четыре недели, тогда приобретайте по две с половиной тысячи евро каждую неделю, и каким бы образом курс евро не изменился, все равно получится, что Вы купили его с выгодой для себя по среднему курсу.

– Если семья хранит деньги в виде «фонда на черный день», то в каком соотношении посоветуете эти деньги держать? В какой валюте?

– Из всего фонда только 30-40 процентов держать в денежном выражении. Если хочется хранить часть средств в валюте, то помимо рублей, можно хранить часть средств и в долларах, и в евро. Соотношение, на мой взгляд, лучше поддерживать такое же, как и в бивалютной корзине, т.е. на каждые 55 долларов иметь и 45 евро.

– Есть такое мнение, что доходность по инвестициям в валюту нулевая. Кто ее покупал, тот «при своих и остался»…

– Как только человек, у которого все доходы поступают в рублях, начинает вкладывать деньги в иностранную валюту, он сразу же становится в некотором роде спекулянтом. Если он спекулирует валютой случайным образом, то и результат тоже получается случайный. Кто занимается этим профессионально, у того и доходность чаще профессиональная.

– Насколько серьезно в качестве источника дохода стоить рассматривать участие в МММ-2011?

– Я знаю людей, которые на этом зарабатывают. Они на профессиональной основе отслеживают появление различных пирамид в интернете, вкладывают в них небольшие деньги и успевают вытащить обратно с процентами. Конечно, где-то они их и теряют. Но опять же профессиональный подход, как правило, дает профессиональные результаты. Случайный – случайные. Я не ходил на сайт Мавроди, но считаю, что если один раз все кончилось очень плохо, то нет оснований полагать, что в этот раз все будет по-другому.

– А вы согласны с постулатом, что с точки зрения экономической теории, можно гарантировать такой высокий доход, который Мавроди обещает?

– Есть принцип выравнивания доходности. Этот принцип указывает на то, что бесконечно не может существовать какой-либо вид деятельности с доходностью, многократно превосходящей среднюю. Потом приходят конкуренты и доходность снижается. Высокая доходность может существовать только короткий промежуток времени.